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A TESE DA MANHÃ
O orçamento da IA encontrou seu limiteA queda histórica da IBM expôs uma disputa silenciosa: cada dólar colocado em chips, servidores e memória está deixando de financiar outra prioridade. |
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NOTA DO EDITOR
Bom dia. Existe uma diferença entre uma tecnologia crescer e todo mundo que a vende crescer junto. Capital continua abundante para ativos estratégicos, mas ficou mais seletivo. Para quem lidera uma empresa, a pergunta agora é: qual orçamento será sacrificado para pagar a conta da IA? |
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O NÚMERO DA MANHÃ
US$ 1,2 trilhão
Volume de M&A anunciado em que o Goldman Sachs atuou no primeiro semestre de 2026. |
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01 · TECNOLOGIA & CAPITAL
IBM mostra que o orçamento corporativo para IA não é infinitoA IBM informou receita preliminar de US$ 17,2 bilhões, com software crescendo 5% e infraestrutura caindo 7%. O CEO Arvind Krishna reconheceu que clientes direcionaram capital para servidores, armazenamento e memória, enquanto grandes contratos não fecharam no prazo. As ações chegaram a cair mais de 20%. POR QUE IMPORTA
IA disputa o mesmo caixa usado para software, consultoria e contratações. Projetos sem retorno mensurável serão os primeiros a perder verba. Faça hoje: exija de cada projeto um processo alterado, um indicador e um prazo de retorno. FOTO: BEA PHI/WIKIPORTRAITS, CC BY-SA 4.0 · FONTE PRIMÁRIA |
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02 · MERCADOS & EMPRESAS
Goldman Sachs confirma a volta dos megadealsO banco reportou US$ 20,34 bilhões em receita líquida, lucro de US$ 6,63 bilhões e retorno sobre patrimônio de 23,5%. As taxas de investment banking cresceram 55%, embaladas pela volta das grandes transações. POR QUE IMPORTA
Aquisições redesenham fornecedores, concentram compras e mudam quem decide contratos dentro dos seus clientes. Observe: em cada conta estratégica, saiba quem é o comprador econômico e o patrocinador interno antes que uma reorganização aconteça. FOTO: GOLDMAN SACHS · RESULTADO OFICIAL |
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03 · ENERGIA & ESTRATÉGIA
Shell avança sobre a ARC em operação de US$ 16,4 bilhõesAcionistas da ARC aprovaram a venda com 99,54% dos votos. A Shell amplia sua posição em gás natural no Canadá e incorpora reservas, escala e ativos próximos da infraestrutura de gás natural liquefeito. POR QUE IMPORTA
Energia firme virou condição para crescer. Data centers, fábricas e cadeias globais mantêm o gás no centro da estratégia corporativa. Faça: inclua preço e disponibilidade de energia nos cenários de expansão da sua operação. FOTO: ARC RESOURCES, ATTACHIE/BC · COMUNICADO OFICIAL |
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04 · MODELO DE NEGÓCIO
Thomson Reuters separa o impresso para acelerar a estratégia de IAA companhia venderá 51% do Global Print à KKR por cerca de US$ 500 milhões, manterá 49%, a propriedade intelectual e o controle editorial. A operação madura ganha gestão dedicada; a matriz concentra atenção em soluções de IA profissional. A PERGUNTA
Qual unidade ainda gera caixa, mas consome atenção demais? Joint venture e licenciamento podem separar propriedade de execução. FOTO: LUKE MACGREGOR/THOMSON REUTERS · COMUNICADO CONJUNTO |
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05 · INFRAESTRUTURA DE IA
Reflection compra mais de US$ 1 bilhão em capacidade da NebiusA startup garantiu acesso a chips recentes da Nvidia para treinar modelos abertos. É seu segundo compromisso bilionário de infraestrutura em poucas semanas, depois de um acordo de capacidade com a SpaceX. POR QUE IMPORTA
O recurso escasso da IA é capacidade computacional disponível na hora certa. Sem chips e energia contratados, nem um bom laboratório consegue competir. Faça: mapeie dependência de fornecedor, custo de troca de modelo e portabilidade dos seus dados. FOTO: NEBIUS, DATA CENTER DE MÄNTSÄLÄ · REUTERS |
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06 · BRASIL NO RADAR
Prazo tarifário Brasil–EUA vence hojeO USTR indicou 15 de julho como prazo legal para medidas de resposta contra práticas brasileiras. A proposta prevê tarifas de 25% sobre diferentes produtos. Até o fechamento, a decisão final ainda não havia sido publicada. O QUE FAZER HOJE
Prepare três cenários: produto incluído, excluído ou decisão adiada. Liste exposição aos EUA, fornecedores exportadores e contratos cambiais. FOTO: FERNANDO FRAZÃO/AGÊNCIA BRASIL · DOCUMENTO DO USTR |
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SINAL × RUÍDO
Sinal: capital continua procurando capacidade, distribuição e escala. Ruído: acreditar que todo produto com “IA” no nome receberá orçamento sem provar resultado. |
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Minha leitura: o próximo estágio da IA será menos sobre encantamento e mais sobre alocação de capital. Na sua empresa, o orçamento de IA cria verba nova ou retira dinheiro de outras prioridades?
Até amanhã, |
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